诈骗高手欧文和情妇西德尼是一对贷款诈骗的搭档，他们也是一对恋人，并经营数家连锁洗衣店及画廊。然而在一次联邦调查局（FBI）的钓鱼行动中被捕，FBI干员里奇威胁他们以诈骗设局，钓出更多贪赃枉法的官员。

他们行动的首个对象是新泽西州卡姆登市的市长卡麦因，卡麦因为了发展地方经济和创造就业，正致力于吸引在当地开设合法赌场的投资机会。于是欧文和里奇假冒来自阿联酋阿布扎比富豪酋长的工作人员，寻找卡麦因谈论投资赌场的生意。在卡麦因的介绍下，欧文认识了来自迈阿密的黑手党人物特莱吉奥，这时他担心事情败露感到非常害怕，因为对方是个杀人不眨眼的家伙。特莱吉奥还建议酋长加入美国国籍，这样才有资格投资新泽西州的赌场生意。为给酋长快速办理入籍手续，欧文和里奇等人陆续行贿多名国会议员，包括参议员与众议员，并将过程偷偷摄影，作为控告议员的证据。

另一方面，尽管欧文与西德尼相恋，不过为了视如己出的继子，却还与同床异梦的娇妻罗莎琳保持着表面的夫妻关系。这让情妇西德尼感到不快，她也想方设法来引诱特工里奇并计划“玩玩就甩”，来作为对欧文的报复和惩罚。里奇自己虽有一个未婚妻，却受不了美人计，渴望与西德尼发生性关系，此外里奇还与上司就是否对国会议员执行钓鱼执法存在矛盾和分歧。罗莎琳眼见夫婿的不忠，也勾上了黑手党人物里比。

此事揭露，数名收受贿赂的议员都受到法律的惩罚，但是市长卡麦因在欧文立保下得以轻判。而以里奇为代表的FBI也受到欧文和西德尼的戏弄，损失了200万美元。原来两人是在嘲笑FBI没有能力去抓捕真正的恶徒，只会设局打击为民做事的官员。

最后罗莎琳则选择离婚，与里比到迈阿密去，欧文获得了爱子的监护权，和西德尼修成正果，并贷款开了一家正当合法的画廊。